ここ数週間、ベア・スティープニングとして知られる強力なトレンドが債券市場に波紋を広げている。 ベア・スティープニングは、10年債などの長期利回りがより積極的に上昇し、イールドカーブの傾きがより急になるときに発生します。 これらの 10 年利回りを、現在価値に調整された今後 2000 年間の連邦準備制度の予想金利の連続体として視覚化すると役立ちます。 歴史は、この傾向が介入なしに激化すると、株式市場とより広範な経済の両方に大混乱を引き起こす可能性があることを示しています。 ここ数カ月間、このベアスティープ化は勢いを増しており、長期にわたる高金利に経済が耐えられる能力に市場が自信を持ち始めていることを示唆している。 しかし、弱気のスティープ化が経済の弱さの兆候と重なった場合、それは危険をもたらします。 市場ではこれまでにも 2007 年、2018 年、2018 年にこのパターンが見られましたが、いずれもその後に大幅な経済または市場の低迷が続いていました。 しかし、今日の状況は特に憂慮すべきものです。 インフレ率が2%と控えめでFRBに十分な柔軟性を与えていたXNUMX年とは対照的に、現在の高インフレ環境はFRBの対応策を大きく制限している。 歴史が参考になるとすれば、景気低迷の兆候と同時にベアスティープ化があれば、株式市場の低迷を予兆する可能性がある。 トレーダーは、景気後退時に特に脆弱になる可能性がある幅広い株価指数やセクターを空売りすることを検討する可能性がある。
テクニカルな観点から見ると、上の写真にある 27.5 番目のエリオット波動は、これまでのところ 3 ドルまで上昇しています。 しかし、市場は依然として重要な第32波の下落を待っており、現在の波動分析トレンドを維持するためには、現地の安値を超えるはずです。 この値が以前の最高値である XNUMX ドルを超えた場合、この仮説は無効になる可能性があります。 潜在的な触媒の推進 Bitcoin's 次の上昇はスポットETFのゴーサインになる可能性があるが、市場は現在この問題についてのさらなる明確化を待っている。
債券市場と株式市場の両方からのシグナルを総合すると、経済の信頼感と潜在的な脆弱性の間の複雑なダンスが浮き彫りになります。 歴史的なパターンは教訓を提供しますが、それぞれの経済状況は独特です。 現在の高インフレを背景に、迫りくる第3波ビットコイン下落を考えると、今後の潜在的な課題を乗り越えるには、情報に基づいた積極的なアプローチが重要となります。
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