英語の哲学者によると; ジョン・ロック、すべてが流動的な状態にあります。 この声明は、過去XNUMX年間で状況が大幅に変化した決済およびグローバル金融システムに当てはまります。 人間は、大規模な革新を伴う便利で安全な即時支払いオプションをますます発見しています。
これらの革新により、従来の銀行システムは、新興企業や大手テクノロジー企業からの多くの混乱に直面してきました。 これらの「混乱」は、広範かつ効率的な国境を越えた小売決済ソリューションにつながりました。 多くの混乱のXNUMXつは、ステーブルコインの出現です。
過去XNUMX年間で、ステーブルコインは大幅に人気を博し、好奇心旺盛な投資家がステーブルコインの世界に参入しました。 ほとんどのトレーダーは、それが絶えず変動する暗号通貨市場でバランスを保つための素晴らしい方法であることを認めています。
私たちはあなたがステーブルコインについて知る必要があるすべてを実行します。 また、ステーブルコインが重要である理由と、ステーブルコインを投資ポートフォリオで活用して利益を上げる方法についても説明します。
Stablecoinとは何ですか？
暗号通貨では、コインの価値はその全体的な市場価値に基づいています。 市場価値は、需要と供給の力に影響されます。 これらの力は、主にトレーダーが特定の暗号通貨に対して持っている信頼のレベルによって影響を受けます。
暗号通貨とは異なり、Stablecoinsは、ブロックチェーン上で検証可能な有形資産または適切な組織の開示によって裏付けられていることがよくあります。
また、ステーブルコインが提供する安定性と、ブロックチェーンが提供する即時処理とセキュリティにより、将来的には多くのステーブルコインが出回っているように見えます。
ステーブルコインを使用すると、金融の世界は、米ドルや暗号通貨などの法定通貨間の境界線を曖昧にする可能性があります。
Stablecoinsの種類
それはこの記事の主な焦点ではありませんが、主な種類のステーブルコインについて簡単に触れます。 これにより、ステーブルコインがどのように機能するかをよりよく理解できます。
フィアットに裏打ちされたステーブルコイン
最初の種類のステーブルコインは、中央銀行が発行した法定通貨に支えられています。 この場合、ステーブルコインは単にこの通貨の同じ担保構造の表現です。 たとえば、ドルに対してXNUMX対XNUMXの比率で裏付けられたステーブルコインを保持することで、米ドルなどの実際の通貨の一部を所有できます。
法定紙幣で裏打ちされたステーブルコインを清算するには、ステーブルコインを破棄し、米ドル相当額を引き出す必要があります。 値は米ドルのデジタル表現であるため、安心してご利用いただけます。
準備金の存在について疑問が生じることもありますが（私はあなたを見ています、テザー…）、ここ数ヶ月で、USDCのようないくつかの主要なフラットバックステーブルコインのバッキングに使用される資産に関する開示が増加しています。
暗号で裏打ちされたstablecoins
名前が示すように、暗号で裏付けられたステーブルコインは、法定紙幣で裏打ちされたものと同様に機能します。 ただし、違いは、これらのステーブルコインが別の暗号通貨で裏付けられていることです。
もうXNUMXつの違いは、担保とステーブルコインの比率です。 これは、法定通貨と比較した場合の暗号の不安定性の結果です。
ドルのような法定通貨では、XNUMX対XNUMXの比率を確認できます。 ただし、暗号通貨で裏付けられたステーブルコインは、より高い担保比率を持っています。
したがって、暗号で裏付けられたステーブルコインの価値は、問題の暗号通貨の価値に依存します。 このように、システム全体がブロックチェーン上に存在し、多くのユースケースを持つ可能性があります。
顕著な例は、DAIやRAIのようなコインです。
非または部分的に担保されたステーブルコイン
上記の両方の種類のステーブルコインとは異なり、これらの種類のステーブルコインはスマートコントラクトを使用して中央銀行の機能を実行します。 これらの契約は、これらのステーブルコインの価格を監視するAIを利用したアルゴリズムを使用して監視されます。
米ドルやイーサのような通貨が崩壊した場合、理論的には、無担保のステーブルコインは価値を保存する方法として存続します。
FRAXは、部分的に担保されたステーブルコインの良い例です。
暗号市場で最も人気のあるステーブルコイン
ステーブルコインの種類がわかったので、市場で最も人気のあるステーブルコインのいくつかを見てみましょう。
USDT
テザーとしても知られるこのステーブルコインは米ドルに対して固定されており、米ドルと1対1の比率を維持します。 これはブロックチェーンベースの暗号通貨であり、そのトークンは常にUSD$1.00に相当します。
テザーは、暗号市場の主要な流動性源でもあります。 CryptoCompareによると、57年2021月のビットコイン取引のXNUMX％はUSDTに対して行われました。 USDTは、記憶媒体と価値を保存するモードの両方として設計されています。
78年2022月のXNUMX億ドル以上の市場価値に基づくと、テザーは世界でXNUMX番目に大きい暗号通貨です。
テザーにはいくつかの懸念があることは言及する価値がありますが、投資家はテザーが約78億ドルのドルペッグをバックアップするのに十分なドル準備金を持っていない可能性があることを心配しています。
USDC（規制された安定したコイン）
USDコイン（USDC）も米ドルに固定されており、他のチェーンにも表示されるイーサリアムベースのステーブルコインです。 米ドルをトークン化するために作成されました。
これは、2018年に暗号交換Coinbaseと金融サービスプロバイダーであるCircleのコラボレーションによって開始されました。
このコインは安定するように設計されていますが、価格もわずかに変動します。 これは多くの場合、需要と供給の変化の結果です。 USDCは史上最高の$1.19と史上最低の$0.89でした。
新しいトークンはオンデマンドでのみ発行されるため、USDCの心配は少なくなります。 新しいトークンを作成するには、トークン発行者の銀行口座に相当する米ドルを送信する必要があります。
DAI（担保付きおよび分散型コイン）
DAIは、米ドルの価値に関連するもう1つの人気のあるステーブルコインです。 DAIは、契約で他の暗号資産をロックすることにより、米ドルと1：XNUMXの比率を維持します。 DAIは、Makerプロトコルプラットフォームと呼ばれるオープンソースソフトウェアを使用してMakerDAOによって実行されます。 これは、イーサリアムブロックチェーン上で実行される分散型アプリケーションです。
借り入れ、貸し出し、取引を可能にするDeFi（分散型ファイナンス）機能で動作します。 米ドルやカナダドルなどの法定通貨を使用して、暗号通貨取引所から直接購入できます。
他の資産から価値を得る他のステーブルコインとは異なり、DAIはETHの担保付き債務を使用してその価値を維持します。
DAIは、DAIの供給がいかなる当事者によっても変更されないように設計されています。 イーサリアムブロックチェーンでスマートコントラクトを使用することで、システムは資産の市場価格の変化に対応できます。
安定したコインによる市場のリスク
ステーブルコインは希望の光を放ちますが、エコノミストや金融アナリストからの懸念もあります。 一連の出来事の結果として市場が崩壊する可能性を指摘する人もいます。
ブロックチェーンの本質は分散化です。システムが分散化されており、権力が単一の当事者にあるわけではないという事実。 これが、ブロックチェーンテクノロジーが従来の金融から遠ざかっている理由です。
ただし、ステーブルコインでは、その透明性と不変性の層が疑問視されます。 これは、単一のエンティティが大量のステーブルコインを管理しているためです。 たとえば、USDTはTetherという会社によって管理されています。 この会社はUSDTの供給と流通率を管理しており、主にその関心を中心に運営されます。
USDCのような他のステーブルコインは重大な米国の規制当局のリスクに直面していますが、DAIのような他のステーブルコインはUSDCのような他のステーブルコインを使用して部分的に担保されています。 これらすべてが合わさって、DeFi経済全体に安定性のリスクが生じます。
また、ステーブルコインが法定通貨に固定されているため、インフレのリスクがあります。 これが、資産をさまざまなステーブルコインに広げ、貪欲を避ける必要がある理由です。
端数処理…
今日、ビットコインは依然として最も人気のある暗号通貨です。 しかし、ここ数年は価格変動が多かった。
3,000年のパンデミックの最盛期に約2020ドルから。 69,000年には2021ドルになり、その後50％以上急落して約35,000ドルになりました。
これらの変動は暗号トレーダーには正常に見えるかもしれませんが、多くの場合、部外者に関係しています。 そのため、ステーブルコインの出現（安定性を維持できる場合）は歓迎すべき開発です。
ステーブルコインは、金融市場構造の一部として成長を続けています。 ただし、これらのステーブルコイン（および暗号通貨全体）の動作方法を管理するために、より多くの精査とルールが設定されることが予想されます。